MA XUEJING/КИТАЙ ДЕЙЛИ
Китай ускорява по-дълбока фаза на финансово отваряне, преминавайки отвъд пазарния достъп към нова ера на „институционално отваряне“, закотвена в глобалните стандарти за правила, регулиране, управление и финансова инфраструктура.
Това е трансформация, която се очаква да укрепи модерната финансова система на страната, като същевременно оборудва банките да подкрепят по-добре китайските компании, разширяващи се по преконфигурирани глобални индустриални вериги.
Преходът придоби особен импулс през 2025 г., широко разглеждана като ключова година за програмата за финансови реформи на Китай. Финансовото отваряне се развива от отваряне, основано на фактори, към отваряне на институции, съсредоточено върху правила, системи и финансова инфраструктура, каза Алекс Джианг, ръководител на работната група за финансова либерализация за EY Китай.
Той отбеляза, че последните реформи поставят по-голям акцент върху качеството, докато усилията за отваряне все повече са насочени към институционалното привеждане в съответствие с високите международни стандарти.
Народната банка на Китай, централната банка на страната, съвместно с финансовите регулатори, непрекъснато усъвършенства националното третиране преди установяването плюс системата за отрицателен списък за чуждестранни инвестиции във финансовия сектор, насърчавайки квалифицирани чуждестранни финансови институции да участват в пилотни програми за нови финансови услуги и упълномощавайки множество чуждестранни банки да действат като клирингови банки в ренминби. Докато Китай задълбочава финансовото отваряне, чуждестранните банки се превърнаха във важна сила в китайския банков сектор.
Към края на юни 2025 г. имаше 42 местни чуждестранни банки, работещи в Китай. Акционерите на тези банки идват от 14 различни държави и региони, според доклад на EY, публикуван през февруари.
През последните години нарастващ брой чуждестранни банки продължават да увеличават инвестициите си в Китай. През август 2025 г. Националната финансова регулаторна администрация обяви, че Fubon Bank (Hong Kong) Ltd е получила одобрение за създаване на клон в Шенжен, провинция Гуангдонг. Месец по-късно офисът на регулатора в Шенжен даде одобрение на клона в Шенжен на Banco Santander да започне работа.
Zeng Gang, главен експерт и директор на Шанхайския институт за финанси и развитие, каза, че операциите на чуждестранните банки в Китай постепенно са се изместили от разширяване на мащаба към преследване на по-целенасочено и задълбочено развитие. През 2025 г. няколко чуждестранни банки коригираха бизнес стратегиите си за търговия на дребно в Китай, увеличавайки инвестициите в клонове за управление на богатството от следващо поколение или частни банкови центрове в основните градове, за да обслужват клиенти с висока нетна стойност. Трансграничното финансиране и зеленото финансиране също се превърнаха в ключови области на фокус.
Анализаторите вярват, че тъй като Китай непрекъснато разширява институционалното отваряне във финансовия сектор, чуждестранните институции ще бъдат в по-добра позиция да използват своите предимства, да задълбочат присъствието си на китайския пазар и да въведат зрели международни практики в банковата индустрия на Китай.
Говорейки на пресконференция на 6 март по време на тазгодишните две сесии, Пан Гонгшенг, управител на PBOC, каза, че финансовото отваряне е важен компонент от по-широката програма за реформи и отваряне на Китай. Централната банка активно насърчава финансовото отваряне на високо ниво от 2025 г. насам, като балансира отвореността със сигурността и задълбочава участието в глобалното финансово управление.
PBOC също така напредва в интернационализацията на RMB, предоставяйки както на местните, така и на чуждестранните пазарни участници с по-разнообразни валутни опции. Той подобри институционалните договорености и финансовата инфраструктура за трансгранично използване на RMB, постепенно разшири двустранните споразумения за суап в местна валута и подкрепи използването на суап фондове за трансгранична търговия и инвестиции. Усилията за развитие на офшорния пазар на RMB засилиха присъщото пазарно търсене на валутата, каза Пан.
RMB се превърна в най-голямата валута за сетълмент за трансгранични плащания в Китай, втората най-голяма валута за търговско финансиране в света и третата най-голяма валута за плащане в световен мащаб, като същевременно се нарежда на трето място по тегло в кошницата със специални права на тираж на Международния валутен фонд. Това улесни трансграничната търговия и инвестиционните дейности, като същевременно спомогна за намаляване на валутния риск и транзакционните разходи.
PBOC издаде известие на 26 февруари в подкрепа на местните банкови институции при провеждането на трансгранично междубанково RMB финансиране с чуждестранни институции. Експерти от индустрията отбелязаха, че мярката ще помогне на банките да осигурят ликвидност на офшорния пазар на RMB, да посрещнат задграничното търсене на финансиране в RMB, да насърчат интернационализацията на RMB и да подпомогнат развитието на офшорните пазари на RMB.
В допълнение, PBOC работи с финансовите регулатори за задълбочаване на свързаността на финансовите пазари и трансграничната взаимосвързаност на платежните системи. До края на миналата година задгранични институции и физически лица държаха над 10 трилиона юана (1,45 трилиона долара) финансови активи на сушата в RMB. През 2025 г. правителства, международни институции за развитие, финансови институции и големи корпорации емитираха над 170 милиарда юана панда облигации, като непогасеният обем на панда облигациите се увеличи с 34 процента на годишна база, каза Пан.
Например Bank of China продължи да подкрепя институции и многостранни организации в страните, участващи в инициативата „Един пояс, един път“, за набиране на финансиране чрез панда облигации.
През март 2025 г., действайки като водещ застраховател и букрънър, BOC подпомогна Африканската експортно-импортна банка при емитирането на 2,2 милиарда юана панда облигации на Китайския междубанков пазар на облигации. През юли същата година тя помогна на Унгария да издаде 5 милиарда юана панда облигации, а през октомври 2025 г. и февруари 2026 г. помогна на базираната в Куала Лумпур CIMB Bank Berhad да издаде две емисии панда облигации на обща стойност 6 милиарда юана.
Тъй като Китай задълбочава отварянето си към чуждестранни финансови институции и политическите дивиденти продължават да се появяват, чуждестранните банки ускоряват стратегическата трансформация и навлизат в нов етап на развитие в Китай, показва докладът на EY.
В същото време експанзията на китайските банки в чужбина укрепва основата на глобализираните услуги и навлиза в нова фаза, характеризираща се със структурна оптимизация и подобряване на качеството.
Като китайска банка с най-широк международен отпечатък, BOC управлява клонове в 64 държави и региони, включително 45 икономики партньори на BRI. Банката е подкрепила повече от 1400 корпоративни кредитни проекта в страните, участващи в BRI, предоставяйки над 420 милиарда долара кумулативно финансиране за посрещане на различни нужди, обхващащи развитието на инфраструктурата, дигиталната икономика, индустриалното надграждане и подобряването на общественото благосъстояние.
Един забележителен пример е проектът за желязна руда Simandou в Гвинея, който официално започна производство през ноември. С обща инвестиция, надхвърляща 20 милиарда долара, интегрираният проект, обхващащ минни операции, железопътни линии и пристанищни съоръжения, се очаква да произвежда до 120 милиона метрични тона желязна руда годишно. МВФ изчислява, че проектът може да повиши брутния вътрешен продукт на Гвинея с 26 процента до 2030 г.
Опирайки се на глобалната си мрежа от услуги, BOC координира ресурси в своите местни и задгранични клонове за бързо завършване на ангажирането на клиента, одобрението на проекта и преговорите по споразумение, като гарантира, че финансирането е осигурено навреме за строителството. Оттогава банката предоставя всеобхватни финансови услуги за проекта, включително местно и задгранично управление на сметки, сетълмент и търговия с чуждестранна валута, трансгранични транзакции в юани, задгранични услуги за заплати и акредитиви, помагайки за осигуряване на стабилни и устойчиви операции.
Китайските кредитори също така помагат на компаниите да се справят с валутните рискове, докато разширяват дейността си в чужбина.
Водещ китайски производител на авточасти с производствени и търговски мрежи на множество пазари, например, е изложен на колебания на обменните курсове между основните и второстепенните валути. За да подпомогне управлението на тези рискове, China CITIC Bank създаде специален обслужващ екип, който извърши множество посещения на място, за да анализира валутната експозиция на компанията, да идентифицира източниците на валутен риск, да оцени пазарните тенденции и да разработи съобразени стратегии за хеджиране.
Започвайки през април, банката изпълни поредица от форуърдни валутни транзакции на обща стойност повече от 70 милиона евро (81,4 милиона долара), ефективно помагайки на компанията да хеджира експозицията си към валутния курс.
Освен това China CITIC Bank задълбочи сътрудничеството си с China Export & Credit Insurance Corporation за изграждане на всеобхватна система за финансиране на застрахователни полици, осигуряваща силна финансова подкрепа за компании, разширяващи се в чужбина. Двете страни също така разшириха дигиталното сътрудничество, позволявайки онлайн застрахователни и финансови услуги и автоматизирана проверка на информацията за полицата чрез обмен на данни, което значително подобрява ефективността на бизнес обработката за предприятията.
Днес интернационализацията на китайските банки се развива от модела „следване на клиенти в чужбина“, фокусиран главно върху подкрепата на китайски компании в чужбина с основни финансови услуги, към по-задълбочени локализирани операции и интегрирани финансови услуги. Тяхната роля в обслужването на предприятия също се разшири отвъд доставчиците на финансиране, за да станат стратегически партньори, подкрепящи индустриалното надграждане на Китай и глобализацията, базирана на екосистемите, каза Зенг от Шанхайския институт за финанси и развитие.
„Движещите сили зад тази промяна идват от множество нива“, каза той. „Изходящите инвестиции на китайските компании продължават да се разширяват, интернационализацията на RMB стабилно напредва и търсенето на трансграничен сетълмент в RMB нараства, което дава на китайските банки диференцирани конкурентни входни точки. Комбинацията от тези фактори означава, че експанзията на китайските банки в чужбина има силна сигурност и значителна възможност за растеж.“
[email protected]
Нашия източник е Българо-Китайска Търговско-промишлена палaта